低排放钢铁生产需要高品位铁矿原料

根据美国能源经济与金融分析研究所（IEEFA）在8月12日发布的一份报告，随着印度钢铁产业的扩张和向低排放转型，其铁矿石面临的主要挑战正从“确保足够的供应量”转向“获取适合低排放钢铁生产的优质矿石”。根据标普全球大宗商品海运（CAS）8月13日的数据，今年截至7月9日，印度的铁矿石进口量达950万吨，其中巴西以510万吨位居最大供应国之首。其他供应国包括：挪威120万吨，阿曼89.3万吨，马来西亚57.3万吨，澳大利亚53.0万吨，南非35.2万吨，加拿大33.5万吨，俄罗斯30.2万吨，伊朗14.0万吨，以及塞拉利昂5.6万吨。2025年全年印度铁矿石进口量为1300万吨，同比增长106%。随着印度钢铁产能向2030年3亿吨的目标扩张，印度对高品位矿石的需求不断增长，其进口结构也随之发生转变：大幅增加从巴西的采购量，同时减少了对澳大利亚铁矿供应的依赖。

根据印度《2025年国家钢铁政策》，该国计划在2035/36财年（2035年4月1日至2036年3月31日）将粗钢产能翻一番以上，达到4亿吨。IEEFA指出，尽管2024/25财年印度铁矿石产量约2.89亿吨，但印度铁矿石增长面临的最大挑战在于如何升级中低品位资源。印度66.5%的铁矿石储量属于中低品位资源，在高效利用前必须经过选矿（富集）处理。

印度目前拥有27座选矿厂，但产能利用率远低于设计水平。IEEFA的报告指出，将印度选矿产能从目前的约1.36亿吨/年扩大到2030财年的约1.7亿吨/年，可能需要约5100亿卢比（约合53.7亿美元）的投资，同时还需要配套政策支持，例如对经过选矿处理的低品位矿石降低特许权使用费等。IEEFA分析师表示，印度的铁矿石开发不再仅仅是关于产量，更加聚焦于通过选矿提高国内铁矿石品质，同时，随着超过3.57亿吨的钢铁产能正在开发和运营中，印度优质矿石的进口量也将随之增长。

进口量预计将上升

IEEFA的报告援引澳大利亚政府的预测称，印度的铁矿石进口量将从2025年的300万吨激增至2031年的5000万吨。巴西淡水河谷（Vale）已将印度确定为战略增长市场。

行业分析人士还表示，印度铁矿石供应缺口正在扩大。到2030年，印度生产约2.2亿吨钢铁将需要约5亿吨铁矿石，即使计划中的矿山扩建项目全部投产，仍可能出现4000万吨的潜在缺口。IEEFA指出，传统高炉可以使用更广泛品位的矿石，而直接还原铁（DRI）技术则需要铁含量约67%且杂质更少的优质原料。

IEEFA分析师称，随着全球向低排放钢铁转型，全球铁矿石贸易在规模和品质上都在发生变化。巴西和澳大利亚正在投资优质的直接还原级产品和绿色铁矿石，阿曼正将自己定位为绿色铁矿石枢纽，印度未来的采购决策不仅要考虑成本，还应权衡能源安全和工业竞争力。IEEFA认为，巴西拥有丰富的优质铁矿石资源，且直接还原级原料的产量不断增加，将很好地从印度向低排放炼钢的转型中受益。

技术选择与矿石质量挂钩

IEEFA指出，如果未来印度的铁矿资源进口以传统高炉级矿石为主，可能会进一步巩固高炉-转炉炼钢的投资，并延长该国对进口炼焦煤的依赖。目前，印度约85%的炼焦煤依赖进口。根据IEEFA援引全球能源监测机构（Global Energy Monitor）的数据，印度正在开发的钢铁产能中，约有57%仍基于高炉-转炉工艺。相反，如果优质直接还原级铁矿石的供应增加，将有助于利用天然气、煤制合成气以及未来的绿氢，逐步扩大直接还原铁（DRI）的生产，同时也会影响企业的战略布局。

例如，塔塔钢铁（Tata Steel）已宣布了2030年后的原材料战略，该战略基于确保国内采矿权、在矿石可用地区扩大产量，并评估进口矿石以补充国内供应。京德勒钢铁公司（Jindal Steel）在阿曼拥有一座直接还原铁工厂并正在开发另一座同类型工厂。该公司表示，由于印度国内金属原料短缺，正考虑进口直接还原铁。

这一转变凸显出印度的铁矿石战略正从“确保充足的数量”转向“确保合适的原材料质量”，未来的采购决策需要综合考量成本、能源安全、工业竞争力和钢铁脱碳等因素。