巴西淡水河谷公司近期公布2023年三季度产销量报告。该公司在报告中表示，受S11D铁矿项目产量同环比双双增长以及帕劳佩巴矿区（Paraopeba）和北岭矿区（Serra Norte）铁矿石产量同比减少等因素共同影响，淡水河谷三季度铁矿石粉矿产量环比增长、同比下滑；受益于马德拉港海运码头发运能力恢复，铁矿石粉矿销量实现同环比双双提升。

2023年三季度铁矿石生产情况

2023年三季度，淡水河谷公司铁矿石粉矿产量（包括从第三方采购的铁矿石数量，但不包括巴西萨马科公司产量，下同）由二季度的7874万吨环比增长9.5%至8624万吨，这主要受以下因素共同影响：①S11D铁矿项目及北岭矿区和东岭矿区（Serra Leste）产量环比提升，使北部系统铁矿石粉矿产量环比增长，②伊塔比拉矿区（Itabira）铁矿石产量环比增长的同时，布鲁库图矿区（Brucutu）和廷博佩巴矿区（Timbopeba）铁矿石产量环比下降，导致东南部系统铁矿石粉矿产量环比减少，③帕劳佩巴矿区和大瓦尔任矿区（Vargem Grande）铁矿石产量环比增长，使南部系统铁矿石粉矿产量实现环比提高。

三季度，淡水河谷旗下北部系统（包括北岭、东岭和S11D铁矿项目）铁矿石粉矿产量由二季度的4016万吨环比显著增长20.0%至4819万吨，这主要受益于S11D铁矿项目以及北岭矿区和东岭矿区铁矿石产量均实现了环比增长，与2022年三季度的4965万吨相比则小幅减少2.9%，这主要是由于北岭矿区铁矿石产量同比减少抵消了S11D铁矿项目产量同比小幅增长。其中，S11D铁矿项目粉矿产量由二季度的1916万吨环比小幅提高1.0%至1936万吨，与2022年三季度的1897万吨相比也小幅提升2.0%，产量同环比增幅较小，主要是由于8月份传送带发生了一次意外事故，影响了200万吨产量。三季度，淡水河谷旗下东南部系统铁矿石粉矿产量由二季度的2180万吨环比减少6.6%至2035万吨，这主要是由于：①伊塔比拉矿区铁矿石产量环比增长，②布鲁库图矿区和廷博佩巴矿区铁矿石产量环比下降，与2022年三季度的1973万吨相比则小幅增加3.2%，这主要受益于从第三方采购铁矿石数量增加。布鲁库图矿区的托尔托矿坝（Torto）启动调试后，布鲁库图矿区球团精粉产量逐渐增长，将替代高硅含量铁矿石，这一效果将在四季度得以显现。三季度，淡水河谷旗下南部系统铁矿石粉矿产量由二季度的1679万吨环比提高5.4%至1770万吨，这主要受益于：①大瓦尔任矿区铁矿石产量环比增长，②帕劳佩巴矿区铁矿石原矿产量环比增长。与2022年三季度的2032万吨相比则大幅下滑12.9%，这主要是由于：①大瓦尔任矿区铁矿石产量同比减少，②帕劳佩巴矿区铁矿石原矿产销量同比下降，③尾矿输送管检修引发临时性停产。

三季度，淡水河谷球团矿产量由二季度的911万吨环比微增0.7%至918万吨，与2022年三季度的826万吨相比也大幅增加11.1%，这主要受以下因素影响：①布鲁库图矿区托尔托矿坝启动调试后，球团精粉产量增长，②伊塔比拉矿区球团精粉供应量增长。淡水河谷在图巴朗（Tubarao）新建的两座铁矿石压块工厂之中的一座已经投入试运行，两座压块工厂全部投产后，年产能将达到600万吨。

2023年前三季度铁矿石生产情况

2023年前三季度，淡水河谷公司铁矿石粉矿产量由2022年前三季度的2.27亿吨同比小幅增长2.1%至2.32亿吨，这主要是由于：①一季度暴雨导致铁矿石产量下降，②二季度和三季度铁矿石产量环比持续增长。

2023年前三季度，淡水河谷旗下北部系统铁矿石粉矿产量由2022年前三季度的1.26亿吨同比小幅减少1.9%至1.24亿吨，其中S11D铁矿项目粉矿产量由2022年前三季度的5065万吨同比增长8.3%至5483万吨；东南部系统铁矿石粉矿产量由2022年前三季度的5424万吨同比大幅增加12.0%至6075万吨；南部系统铁矿石粉矿产量由2022年前三季度的4624万吨同比小幅提高1.4%至4689万吨。

2023年前三季度，淡水河谷球团矿产量由2022年前三季度的2385万吨同比大幅提升11.5%至2660万吨。

2023年三季度铁矿石销售情况

三季度，受益于国际市场铁矿石需求增长，淡水河谷公司铁矿石粉矿和球团矿总销售量由二季度的7437万吨环比增长8.3%至8056万吨，但仍低于三季度铁矿石粉矿和球团矿总产量（9541万吨），这主要受淡水河谷公司供应链重建库存影响，与2022年三季度的总销量（7757万吨）相比也小幅增加3.9%。淡水河谷预计今年四季度的销售情况将抵消这一负面影响，全年销售目标保持不变。

分品种来看，三季度淡水河谷公司铁矿石粉矿销量由二季度的6557万吨环比提升9.7%至7195万吨，与2022年三季度的6905万吨相比也小幅提高4.2%；球团矿销量由二季度的881万吨环比小幅减少2.2%至861万吨，与2022年三季度的852万吨相比则小幅增长1.1%。

2023年前三季度铁矿石销售情况

2023年前三季度，淡水河谷公司铁矿石粉矿和球团矿总销售量由2022年前三季度的2.10亿吨同比微增0.2%至2.11亿吨，但远低于前三季度铁矿石粉矿和球团矿总产量（2.58亿吨）。其中，铁矿石粉矿销量由2022年前三季度的1.86亿吨同比微降0.4%至1.85亿吨；球团矿销量由2022年前三季度的2438万吨同比增长4.8%至2556万吨。

2023年三季度铁矿石品位

三季度，淡水河谷公司S11D铁矿项目高品位铁矿石产量同环比小幅增长的同时，东南部系统高硅含量铁矿石产量环比下降、同比小幅增加，因此淡水河谷产品组合中的铁含量由二季度的62.3%小幅提升至62.9%，铝含量由二季度的1.2%小幅提高至1.4%，硅含量由二季度的6.2%下降至5.4%，继续保持该公司高品位铁矿石生产商的地位。

三季度，淡水河谷公司铁矿石（粉矿和球团矿）实际销售价格（CFR/FOB）平均溢价由二季度的4.5美元/湿吨环比下跌0.7美元/湿吨至3.8美元/湿吨（其中，铁矿石粉矿平均溢价为0.6美元/湿吨，球团矿平均溢价为3.0美元/湿吨），这主要是由于球团矿销售溢价减少，与2022年三季度的6.6美元/湿吨相比也下滑了2.8美元/湿吨，这主要是由于球团矿销售溢价同比显著下跌。

2023年铁矿石产量预测

淡水河谷预测，2023年其铁矿石粉矿产量为3.10亿-3.20亿吨，球团矿产量为3600万-4000万吨。

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在这些绿色工业中心中，H2GS将探索生产低碳钢铁价值链产品，如以可再生电力为制氢能源的绿氢，以及以淡水河谷生产的铁矿石压块为原料的热压块铁（HBI）。淡水河谷预计将建设并运营压块厂，为直接还原反应器提供原料，以生产HBI及其他金属炉料。绿色工业中心的数量、选址和产能，将在两家公司共同开展可行性研究后确定。

今年7月，淡水河谷与H2GS还签署了一项协议，淡水河谷将向H2GS的博登工厂供应直接还原球团。淡水河谷预计到2030年后使团块产品（压块和球团）产能达到1亿吨。

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与埃萨集团签署铁矿石团块产品承购协议

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根据协议，淡水河谷每年将供应400万吨用于直接还原工艺的铁矿石团块产品。其中，压块产品将产自淡水河谷位于沙特阿拉伯的巨型枢纽，球团产品将产自淡水河谷位于阿曼或巴西的球团厂。

埃萨集团计划投资约45亿美元，在沙特阿拉伯的拉斯海尔市建立一座综合钢厂，并计划于2027年投产。通过与淡水河谷签署意向协议，以及此前与另一家供应商签署意向协议，埃萨将确保沙特钢厂100%的铁矿石原料供应。

去年，淡水河谷宣布，将在沙特阿拉伯、阿联酋和阿曼开发巨型枢纽。在这些工业综合运营区中，淡水河谷将建设并运营选矿厂和压块厂，以确保高品位团块产品的供应。本地合作伙伴将推动巨型枢纽所需物流基础设施的建设。投资者和/或客户将建设并运营直接还原工厂，并成为热压块铁出口或当地市场的承购商。

埃萨项目是当地首个绿色钢铁项目，旨在为减少二氧化碳排放设定全球标杆。该项目将包括年产能500万吨的直接还原铁（DRI）厂、年产能400万吨的热轧带钢厂和年产能100万吨的冷轧厂，以及镀锌和镀锡生产线。（ 植恒毅）