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淡水河谷上半年净利润扭亏为盈
信息来源:世界金属导报2020-08-11A03      时间:2020-08-11 15:39:12


2020年二季度及上半年铁矿石产量

2020年二季度,巴西淡水河谷公司铁矿石粉矿产量(包括从第三方采购的铁矿石数量,但不包括巴西萨马科公司产量,下同)由一季度的5961万吨环比大幅增长13.4%至6760万吨,与2019年二季度的6406万吨相比也增产5.5%;球团矿产量由一季度的693万吨环比小幅提高2.1%至707万吨,与2019年二季度的907万吨相比则显著下滑22.0%。

上半年,淡水河谷公司铁矿石粉矿产量由2019年上半年的1.37亿吨同比下滑7.1%至1.27亿吨;球团矿产量由2019年上半年的2125万吨同比显著减少34.1%至1400万吨。

2020年二季度及上半年铁矿石销售均价和销售收入

二季度,受益于铁矿石粉矿同比和环比双双增产,以及中国成功控制疫情重启工业生产之后钢材和铁矿石需求增长,淡水河谷公司铁矿石粉矿销量由一季度的5166万吨环比提高5.7%至5462万吨,与2019年二季度的6195万吨相比则大幅下滑11.8%,这主要是由于新冠肺炎疫情导致国际市场铁矿石需求下滑。二季度,淡水河谷公司粉矿平均销售价格由一季度的83.8美元/吨环比上涨6.1%(5.1美元/吨)至88.9美元/吨,这主要是由于品位62%铁矿石参考价格指数上涨、远期价格曲线走高以及淡水河谷低铝铁矿石产品溢价升高,与2019年二季度的94.6美元/吨相比则下跌6.0%;受益于铁矿石粉矿销量环比提高以及平均销售价格环比上涨,淡水河谷公司铁矿石粉矿销售收入由一季度的43.17亿美元环比大幅增加12.5%至48.55亿美元,与2019年二季度的58.55亿美元相比则大幅下滑17.1%。

上半年,淡水河谷公司铁矿石粉矿销量由2019年上半年的1.17亿吨同比减少9.4%至1.06亿吨;粉矿平均销售价格由2019年上半年的87.9美元/吨同比小幅下跌1.7%至86.4美元/吨;粉矿销售收入由2019年上半年的103.42亿美元同比大幅下滑11.3%至91.72亿美元。

二季度,尽管淡水河谷公司球团矿产量环比小幅提高,但其球团矿销量由一季度的731万吨环比小幅减少4.9%至695万吨,与2019年二季度的884万吨相比也显著下降21.4%;球团矿平均销售价格由一季度的116.6美元/吨环比大幅上涨11.0%至129.4美元/吨,这主要受益于品位65%铁矿石参考价格指数上涨、成本加运费价格(CFR)上涨以及积极的远期价格曲线,与2019年二季度的147.1美元/吨相比则大幅下滑12.0%;受球团矿销量减少以及平均销售价格环比上涨等因素共同影响,其球团矿销售收入由一季度的8.52亿美元环比增加5.6%至9.00亿美元,与2019年二季度的13.00亿美元相比则显著下降30.8%。

上半年,淡水河谷公司球团矿销量由2019年上半年的2116万吨同比显著减少32.6%至1426万吨;球团矿平均销售价格由2019年上半年的141.5美元/吨同比大幅下跌13.1%至123.0美元/吨;球团矿销售收入由2019年上半年的29.74亿美元同比显著下滑41.1%至17.52亿美元。

2020年二季度及上半年经营业绩

二季度,淡水河谷公司实现营业收入75.18亿美元,与一季度的69.69亿美元相比增长7.9%,这主要是受铁矿石粉矿销量增长,铁矿石粉矿、黄金和白银销售价格上涨,以及巴西雷亚尔兑美元贬值等因素共同影响,与2019年二季度的91.86亿美元相比则大幅下降18.2%。同期,淡水河谷公司调整后息税前利润(EBIT)由一季度的20.67亿美元环比显著增长24.0%至25.64亿美元,与2019年二季度的21.32亿美元相比也显著提高20.3%;调整后EBIT率由一季度的30.0%提升至34.0%,且远高于2019年二季度的23.0%;调整后息税、折旧及摊销前利润(EBITDA)由一季度的28.82亿美元环比大幅提升17.0%至33.71亿美元,与2019年二季度的30.98亿美元相比也增加8.8%;调整后EBITDA率由一季度的41.0%提高至45.0%,且远高于2019年二季度的34.0%;净利润由一季度的2.39亿美元环比骤增316.3%至9.95亿美元,2019年二季度净利润为亏损1.33亿美元。

上半年,淡水河谷公司营业收入同比大幅下滑16.7%至144.87亿美元;调整后EBIT同比骤增582.0%至46.31亿美元;调整后EBIT率由2019年上半年的4.0%显著提升至32.0%;调整后EBITDA同比激增155.6%至62.53亿美元;调整后EBITDA率由2019年上半年的14.0%显著提升至43.0%;净利润实现扭亏为盈,由2019年上半年的亏损17.75亿美元转为盈利12.34亿美元。

2020年二季度铁矿石C1现金成本及EBITDA盈亏平衡点

二季度,淡水河谷公司生产铁矿石粉矿的C1现金成本(FOB,未含特许权益金)为17.1美元/吨,较一季度的16.2美元/吨增加0.9美元/吨,这主要受以下因素影响:①巴西雷亚尔兑美元汇率较一季度环比贬值21%,铁矿石粉矿C1现金成本由此下降1.7美元/吨,②消耗一季度平均生产成本较高的粉矿库存(1.1美元/吨),③第三方采购量价齐升(0.7美元/吨),④因新冠肺炎疫情采取的运营安全措施所产生的相关支出(0.3美元/吨),以及④各种一次性因素的影响,如滞期费的增加(0.5美元/吨)。同期,以巴西雷亚尔计算的成本由一季度的72.8雷亚尔/吨环比显著增加26.1%至91.8雷亚尔/吨。

二季度,淡水河谷公司铁矿石单位海运成本下降3.6美元/吨至13.5美元/吨,降幅比预期值(单位海运成本下降3.0美元/吨)更大,这主要得益于船用燃油成本下降。三季度,海运成本有可能因季节性航运现货市场运费上涨而出现回升。

二季度,淡水河谷公司铁矿石粉矿和球团矿EBITDA盈亏平衡点由一季度的39.9美元/干公吨下降5.8美元/干公吨至34.1美元/干公吨。

2020年二季度及上半年资本支出额

二季度,淡水河谷公司资本支出总额由一季度的11.24亿美元环比大幅减少14.0%至9.67亿美元,但远高于2019年二季度的7.30亿美元(同比增幅为32.5%)。 (植恒毅)

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